Investing.com — BPER Banca S.p.A. (BIT:BPER) hisseleri, bankanın sağlam temel kâr-zarar eğilimleri rapor etmesi ve birçok konsensüs beklentisini aşması sonucu %3,3 yükseldi.
BPER’in hisse değerindeki bu artış, şirketin ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından geldi. Sonuçlar, net faiz gelirinin Visible Alpha konsensüsünün biraz altında olduğunu gösterdi. Bu durum öncelikle düşük faiz oranlarından kaynaklanırken, hacim büyümesi olumlu etki yarattı.
Komisyon geliri beklentilerin %3 üzerinde gerçekleşti ve yıllık bazda dikkat çekici bir %9’luk artış gösterdi. Bu büyüme, piyasa ücretlerinde %14 ve ticari bankacılık ücretlerinde %2,5 artışa bağlandı. Ayrıca, bankanın gelirleri yaklaşık 40 milyon avroluk bir defaya mahsus gelirle desteklendi ve tahminlerin %4 üzerinde gerçekleşti.
Faaliyet giderleri beklentilerden %5 daha olumlu seyretti. İnsan kaynakları maliyetleri ve çalışan sayısı yıllık bazda %5 azaldı. Bu durum, karşılık öncesi gelirde %13’lük önemli bir artışa yol açtı. Bir defaya mahsus gelir hariç tutulduğunda bu oran %7 olarak gerçekleşti.
Net gelir, tahminlerin %17 üzerinde gerçekleşti. Bunda beklentilerden daha düşük risk maliyeti etkili oldu. Bununla birlikte, varlık kalitesinde hafif bir bozulma görüldü. Takipteki kredi (NPL) oranı Aralık ayındaki %2,4’ten %2,6’ya yükseldi. NPL stoku ise çeyreklik bazda %9 arttı. Kredi kayıp karşılıkları beklentilerden %26 daha iyi performans göstererek yaklaşık 70 milyon avro oldu. Çeyrekteki risk maliyeti 30 baz puan olarak gerçekleşti. Bu, 2024’ün dördüncü çeyreğindeki 35 baz puandan daha iyi bir seviyeydi.
Bankanın sermaye pozisyonu oldukça güçlüydü. Ana Sermaye Yeterlilik Oranı (CET1) %15,8 olarak açıklandı. Bu oran çeyreklik bazda sabit kaldı ve hem %15,5’lik konsensüs beklentisini hem de Jefferies’in %15,3’lük tahminini aştı. CET1 oranı, organik sermaye oluşumu ile desteklendi. Bu, temettüler ve risk ağırlıklı varlık büyümesi hesaba katıldıktan sonra çeyreklik bazda 37 baz puanlık bir iyileşme sağladı. Basel IV düzenlemelerinin olumsuz etkisi beklenenden biraz daha iyi oldu ve genel sermaye gücüne katkıda bulundu.
Geleceğe bakıldığında, BPER’in 2025 kâr-zarar rehberliği, net faiz gelirinde orta haneli bir düşüş öngörüyor. Bu, yıllık bazda %6’lık bir azalma öngören konsensüs tahminleriyle uyumlu. Komisyon gelirinin orta haneli bir oranda artması bekleniyor. Bu, %3’lük bir artış öngören konsensüs tahmininden biraz daha iyimser.
Maliyet-gelir rehberliği, faaliyet giderlerinin konsensüs beklentilerinin %2 altında olacağını gösteriyor. Risk maliyetinin 40 baz puanın altında olması bekleniyor. Bu, 45 baz puanlık konsensüsten daha olumlu. CET1 oranının %15’in üzerinde kalması bekleniyor. Bu durum, mevcut sonuçlar ışığında ihtiyatlı bir duruşu yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
