Evercore, Verizon’u fiber ve değerleme nedeniyle kablosuz sektörde en iyi seçim olarak yükseltti
Investing.com — Evercore ISI, Verizon Communications ’ı “Outperform” seviyesine yükseltti ve şirketi kablosuz sektördeki en iyi seçimi olarak belirledi. Bu kararın arkasında iyileşen abone eğilimleri, fiber büyüme potansiyeli ve yıllardır süren görece düşük performansın ardından cazip değerleme bulunuyor.
Verizon (NYSE:VZ) hisseleri yılbaşından bu yana %11 yükseldi. Bu performans, geniş S&P 500 endeksini geride bıraksa da sırasıyla %19 ve %16 kazanç sağlayan rakipleri AT&T (NYSE:T) ve T-Mobile’ın gerisinde kaldı.
Evercore şöyle yazdı: “VZ’nin göreceli düşük performansının çok cezalandırıcı olduğunu düşünüyoruz.” Firma, geniş bant hedeflerinde tutarlı teslimat, kurumsal kablosuz alandaki ivme ve faturalı telefon aboneliklerindeki iyileşen eğilimlere dikkat çekti.
Firma, fiyat hedefini 44 dolardan 48 dolara yükseltti. Bu, 2026 tahminlerine göre 6,5x EV/EBITDA ve 11,7x fiyat/serbest nakit akışı çarpanına işaret ediyor.
Beklenen varlığa dayalı menkul kıymet gelirleri için düzeltildiğinde, P/FCF 9,7x’e düşüyor. Bu oran hala AT&T ve T-Mobile’a göre iskontolu durumda.
Evercore, Verizon’un makro belirsizlik ortamında savunmacı sektör rotasyonundan faydalanacağını öngörüyor. Kablosuz hisse senetleri yerel pazar etkisi ve sınırlı tarife riski sunuyor.
Ayrıca, 2026’nın başlarında tamamlanması beklenen Frontier’in fiber varlıklarının Verizon tarafından satın alınmasından kaynaklanan stratejik avantajlara da dikkat çekti. Bu anlaşma, Verizon’un fiber ayak izini 29 milyon lokasyona çıkarabilir. Böylece AT&T ile aradaki fark kapanacak ve yakınsama fırsatları desteklenecek.
Analistler şöyle dedi: “Verizon, Frontier ağını kablosuz hizmetleri çapraz satmak ve müşteri kaybını azaltmak için kullandıkça, zamanla 400-500 milyon dolar üst düzey sinerji potansiyeli görüyoruz.”
Kablosuz pazar yavaşlama belirtileri gösterirken, Evercore, Verizon’un mevcut durumunun değer yatırımcıları için cazip olduğuna inanıyor.
Evercore’un notunda şu ifade yer aldı: “VZ, Evercore’un en iyi değer fikri.” Firma, hisseyi “In Line”dan yükseltti ve 2027’den itibaren yıllık 5 milyar dolar hisse geri alımını destekleyebilecek fazla sermaye kapasitesine işaret etti. Bu geri alımlar daha erken de başlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
