Investing.com — Perakende aktivist yatırımcı Randian Capital, bu hafta One Group Hospitality Inc (NASDAQ:STKS) için hazırladığı dönüşüm planını iki katına çıkardı. Yönetimin ilk teklifi önemsiz göstermesinin ardından firma daha cesur değişiklikler talep ediyor. Şirket şimdi ikonik Benihana markasını canlandırmak için daha agresif bir plan sunuyor. Bu planda stratejik elden çıkarmalar, influencer odaklı hisse anlaşmaları ve şirket genelinde operasyonel bir yeniden yapılanma çağrısı yer alıyor.
Benihana ve STK Steakhouse’un işletmecisi One Group’un hisseleri, Randian’ın sosyal medyada paylaştığı ilk planın ardından 3 dolar seviyesinin üzerine çıktı. Ancak yatırımcı heyecanı yönetimin yorumlarıyla karşılaşınca hisseler geriledi. CEO Manny Hilario ve yeni CFO Nicole Thaung, Northcoast Research’teki analistlere Randian ile görüşmediklerini ve firmanın hisse sahibi olup olmadığını bilmediklerini söyledi. Ayrıca rehberlikte veya sermaye dağıtım planlarında herhangi bir değişiklik yapılmadığını yinelediler.
Randian’ın son hamlesi değer açığa çıkarmak için spesifik adımlar ortaya koyuyor. Bunlar arasında STK ve diğer “ana olmayan” markaların satışının araştırılması da var. Firmanın tahminlerine göre bu hamle 200 milyon ila 300 milyon dolar getirebilir ve hisse geri alımlarını finanse edebilir. Aktivist ayrıca şirketin “Benihana Group” olarak yeniden markalanmasını ve “HANA” ticker’ını kullanmasını savunuyor. Bu, köklü zincirin baskın gelir katkısını ve henüz kullanılmamış kültürel önemini vurguluyor.
Randian şöyle belirtti: “Kademeli değişim güveni geri kazandırmayacak.” Firma, Benihana’nın kötüleşen operasyonlarını ve sönük pazarlamasını örnek gösterdi. Firma şunları ekledi: “2024’te STKS 44 milyon dolar işletme nakit akışı yarattı, ancak sadece 80 milyon dolar piyasa değerine sahip.” Yatırımcıların potansiyel kötü yönetim nedeniyle iskonto uyguladığı %25’in üzerinde bir serbest nakit akışı getirisi olduğunu belirtti.
Aktivistin en yenilikçi önerisi, sosyal medya etkisini finansallaştırma hamlesi. One Group’a ünlülere nakit yerine hisse senedi opsiyonları sunarak daha derin marka uyumu oluşturmasını öneriyor. Randian sosyal medya paylaşımında şöyle dedi: “Halka açık şirketler, gerçek operasyonel performansı artırmak için influencer opsiyonlarını kullanmalı. Hisse anlaşmaları uyum satın alır. Yaratıcının yükselişi = şirketin yükselişi olduğunda, onların ilgisi azalmaz, katlanarak artar.” Firma, Kim Kardashian ve Rob Gronkowski dahil kültürel ikonlarla ortaklıklar kurulmasını savundu.
Bununla birlikte, yönetim mevcut stratejilerinin işe yaradığını öne sürüyor. İyileşen trafik eğilimlerine ve 2026’da genişlemesi beklenen yeni bir sadakat programına işaret ediyorlar. Marka elden çıkarmalarının bir seçenek olarak kaldığını doğrulasa da Hilario, halihazırda devam eden daha geniş bir stratejiye vurgu yaptı. Uzun vadeli optimizasyon hedefleriyle uyum içinde olduklarının kanıtı olarak halihazırda kapatılmış Kona Grill ve RA Sushi mağazalarını örnek gösterdi.
Benihana şimdi One Group gelirinin %55’inden fazlasını oluştururken, CFO Nicole Thaung’ın liderliği potansiyel bir dönüşüm için merkezi hale geldi. Japon yemek zincirinde 15 yıllık deneyime sahip ve 2018’de CFO olan Thaung’ın maliyet kontrolü, marj genişlemesi ve konsolidasyon çalışmalarına öncülük etmesi bekleniyor. Tüm bunlar, 2024 mali yılındaki keskin düşüşün ardından 2025 mali yılı hisse başı kazancının 0,34 dolara geri dönmesi beklenirken kritik önem taşıyor.
Randian Capital, Investing.com’a yaptığı açıklamada şunları söyledi: “One Group Hospitality ve Benihana’yı canlandırmak için 11 adımlık planımızı yayınladık. Yönetimin de işletmenin ve hisse senedinin performansını iyileştirmek için kendi planını açıklamasını memnuniyetle karşılarız.”
One Group temsilcileri, Investing.com’un birkaç sorusuna yanıt vermedi.
Yatırımcılar tedirgin bekliyor. Analistler bölünmüş durumda. Fiyat hedefleri neredeyse %90 yukarı potansiyel gösterse de teknik göstergeler ve rakip karşılaştırmaları temkinli bir tablo çiziyor. Randian’ın son planı dikkat çekmiş olabilir. Ancak yönetim kararlı ve henüz resmi bir hissedar kampanyası başlatılmadı. STKS’nin geleceği için mücadele henüz kızışıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
