Investing.com — J.P. Morgan, Perşembe günü yayınladığı bir notta, bir yıllık düşük performans ve yıl ortası rehberlik kesintisinin ardından Sika’yı “düşük ağırlık”tan “nötr”e yükseltti.
Analistler, şirketin hisselerinin yılbaşından bu yana daha geniş Lightside sektörünün yatay performansına kıyasla %13 düştüğünü belirtti.
Sika’nın yarı yıl görünümünü aşağı yönlü revize etmesinin ardından, yerel para birimlerinde %3-6’lık satış artışı beklentisini sadece mütevazı bir artışa indirdi. Aracı kurum, 2025’e girerken kazanç risklerinin artık daha dengeli göründüğünü ifade etti.
Yükseltme taktiksel nitelikte olup, J.P. Morgan, Sika’nın sektördeki en az tercih edilen isimlerinden biri olmaya devam ettiğini vurguladı.
Analistler, hissenin cazibesini sınırlayan birkaç faktörü belirtti. Uzun süreli bir kazanç düşüş döngüsünden sonra, Sika’nın artık Lightside rakiplerine karşı eskiden olduğu gibi bir performans üstünlüğü göstermediğini kaydettiler.
Ayrıca, diğer şirketlere kıyasla hacim toparlanma potansiyelinin sınırlı olduğuna işaret ettiler. Bununla birlikte, giderek artan rekabetçi ortamı süregelen bir zorluk olarak vurguladılar.
Değerleme açısından Sika, uzun vadeli ortalamasına göre bir iskonto ile işlem görüyor. İleriye dönük EV/EBITDA 14x iken tarihsel ortalama 15,8x seviyesinde. Ancak hala 10,7x olan Lightside sektörüne göre bir prim taşıyor.
J.P. Morgan, bu primin şirketin daha zayıf göreceli konumunu tam olarak yansıtmadığını savundu.
“Nötr” derecelendirmesine rağmen, analistler yükseltmeden önceki fiyat hedefi olan 186 İsviçre Frangı’nı değiştirmedi.
Aracı kurum, duruş değişikliğinin mevcut piyasa dinamiklerini yansıttığını belirtti. Buna rağmen, Sika’nın hisseleri Avrupa yapı malzemeleri kapsamındaki diğer hisselere kıyasla sıralamada düşük konumda kalmaya devam ediyor.
Sika, 7 Ekim’de Sermaye Piyasaları Günü’nü düzenlemeyi planlıyor. Ancak J.P. Morgan, etkinlikte yeni finansal hedefler veya rehberlik beklemediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
